近日，據港交所披露，永興東潤國際控股有限公司（以下簡稱：永興東潤）向港交所提交上市申請，聯席保薦人為中信證券、招銀國際。該公司主要經營實體永興東潤服飾股份有限公司曾于 2021 年 12 月申請在深圳創業板上市，后于 2022 年 10 月撤回申請。

　　永興東潤是一家全產業鏈童裝品牌運營商，核心競爭優勢之一是Rookie多品牌、全渠道體驗，主要利用以Rookie為品牌的多品牌門店（即Rookie集合店）來提供實體和在線體驗，再配合單品牌店。

　　永興東潤與NIKE、Jordan、Converse及Levi’s的長期戰略合作關系可以追溯到2012年成立伊始。之后，永興東潤陸續獲得授權的品牌還有Hurley、Polo Ralph Lauren、Tommy Hilfiger、Calvin Klein。

　　其中，NIKE、Jordan、Converse、Levi’s、Hurley及Tommy Hilfiger的授權屬獨家授權。根據授權，永興東潤獲授權在獲批準地區的設計、管理生產及分銷品牌產品的過程中使用有關品牌的商標。

　　跟其他IPO的公司不同，永興東潤股權架構比較復雜，三大股東分屬于美方股東、港方股東、內資股東。

　　據招股書顯示，永興東潤歷史可追溯至2012年，該集團主要經營實體前身為永興東潤（廈門）服飾有限公司，于當年2月由三位創始股東（即陳氏家族、永聯家族及Haddad家族）成立。

　　2010年初，美國Haddad家族（即“美方股東”）出于看好中國童裝市場的未來發展，便萌生出開拓國內童裝市場的想法。

　　但Haddad家族缺乏對國內市場的了解，于是聯系了合作多年的永聯集團（阮寶超、王家聰家族，即“港方股東”），并經過介紹認識了在中國經營多年且擁有包括上市公司鳳竹紡織在內多家紡織企業的陳強家族（即“內資股東”）。

　　三方一拍即合，決定展開合作，共同出資成立了永興東潤（香港）服飾有限公司、永興東潤（廈門）服飾有限公司。

　　永興東潤（廈門）服飾有限公司成立后經過了數輪增資，并于2014年6月名稱變更為永興東潤（中國）服飾有限公司（永興東潤（中國）服飾）；2021年4月改制為一家股份公司，并再次更名為永興東潤服飾股份有限公司（永興東潤（中國））。

　　改制后，同年12月，永興東潤（中國）在深圳創業板遞交申請上市，后又撤回了該申請，成為創業板2022年上市材料回撤大潮里的“逃單者”之一。

　　目前，根據本次港交所披露的招股書，緊隨重組完成后，永興東潤（中國）由永興東潤國際控股間接持有全部股權，永興東潤國際控股亦成為了集團的控股公司。

　　而陳氏家族、永聯家族及Haddad家族所持有權益依然為28.17%，并不再為集團的控股股東。

　　在業績方面，永興東潤于2020年、2021年及2022年，永興東潤的收入分別為17.06億元、20.27億元及18.25億；利潤分別為2.10億元、2.40億元及1.63億元；經調整凈利潤分別為2.11億元、2.57億元及1.77億元。毛利率則均在47%以上。

　　于2020年、2021年及2022年，永興東潤銷售NIKE、Jordan、Converse及Levi’s品牌產品的收入分別占總收入的99.6%、99.2%及98.8%。

　　截至2022年12月31日，公司的實體店包括957家門店，其中，直營店、聯營店及加盟店分別有243家、75家及639家。擁有760家Rookie集合店，占門店的79.4%。

　　線上業務，于2020年、2021年及2022年，來自線上門店的收入分別占收入的7.7%、10.5%及16.1%，2020年至2022年的復合年增長率為49.8%。