從一位接近交易的知情人士處獲悉,美素佳兒全球業務出售有了新進展,目前競標進入第二輪,其中報價的是蒙牛。
據這位知情人士透露,蒙牛給出20億美金的“天價”。這也把新希望、君樂寶、澳優等一眾品牌擋在了第二輪門檻之外,他們都沒辦法跟蒙牛掰手腕了。
于是,蒙牛跟其他私募、投行一起進入了下一輪。
不過這個消息還沒得到蒙牛和美素方面的證實,只能供業界參考。乳品之家從接近蒙牛方面的人士側面了解到,蒙牛方面這兩年并購的重點不再傳統產業領域。
但明白人都看得出來,蒙牛在奶粉領域的決心和雄心向來不減。
胡祖六的春華資本給投行開了個好頭,資本都嗅到了奶粉行業的商機,尤其是擁有品牌力的外資奶粉,如果經過重新包裝和運作,在資本加持下,有望IPO再創新輝煌。
乳品之家從接近交易的資本人士處了解到,在美素競購上出現一大批私募基金,包括紅杉資本、中信資本,德弘資本,霸菱資本,等等。還有KKR,也曾想參與一下,但因為出生率不景氣,中途放棄了。
無論如何,從這個陣勢不難看到:資本非常看好中國奶粉市場,盡管出生率在下滑,但中國母嬰市場仍然是資本角逐的舞臺。
多美滋賣給了蒙牛雅士利,貝拉米賣給了蒙牛,澳優投奔了伊利,美素正在尋找買家……掐指一算,目前中國奶粉市場可供競購的優質標的實在不多了。
何為“優質標的”?就是成長性好,有故事可講,有發展潛力的品牌。節節敗退的雅培肯定不是,依靠代購、屢屢卷入被假冒風波的愛他美肯定也不是,雀巢惠氏即便風光不再但也不太可能賣身。
所以,無論是產業資本還是私募基金,都把目光投向了美素佳兒。
菲仕蘭官方次放風出售美素佳兒是在2021年12月14日,當時菲仕蘭官宣中的原話是:“菲仕蘭目前在為旗下的美素佳兒嬰幼兒營養品業務尋求戰略合作以期抓住增長機會。”
這種英式的說辭,很多媒體都沒翻譯到位,其實意思是:“得抓緊找個下家了,不然就賣不上一個好價錢了”。
當時菲仕蘭官方強調“本次復核適用于美素佳兒品牌的全球業務”。包括中國市場、東南亞、歐洲、墨西哥等25個國家和地區的市場業務。
比奶測奶喝奶都回乳品之家從業內資深人士處獲悉,美素佳兒目前整體銷售額大概在60億左右,包括中國市場、海外市場以及給菲仕蘭其他品牌代工的總營收。
一位資本市場資深人士對此分析稱:根據伊利新給澳優的估值來看,美素佳兒目前整體估值頂多值15億美金。
但菲仕蘭方面顯然認為自己的價值更大,此前他們通過路透社等外媒對外放風,美素佳兒的估值在20-25億美金。
如果蒙牛報價屬實,剛好達到菲仕蘭的心理預期。比奶測奶喝奶都回乳品之家
包括蒙牛和投行及潛在買家之所以這么青睞美素佳兒,主要是美素佳兒這幾年成長性比較好,新帥陳戈上任以來,她領導美素佳兒新團隊著手年輕化品牌建設、渠道下沉、數字化轉型升級。她組建的這只美素團隊務實高效,這樣的作風是外資奶粉品牌特別需要的。
一直以來,外資奶粉品牌的職業經理人都不愿意沉下心來扎實做業務,只把平臺當作跳板和鍍金的舞臺,在以往外資紅利期的時候,可能會躺贏,但如今中國奶粉市場環境已經今非昔比,外資奶粉品牌如果還是老作派,只能不斷下滑。
可以說,美素是這兩年為數不多的逆勢增長的外資奶粉品牌。陳戈和她組建領導的美素團隊功不可沒。這也是此次產業資本和基金爭相追逐美素的主要原因。
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