據ECdataway數據威新數據顯示：2021年，綜合天貓、京東兩個頭部電商平臺，母嬰相關類目總匯線上銷售額達2042.2億，較去年同比增長1.8%。其中，童裝/嬰兒裝/親子裝（以下簡稱童裝）2021年總銷售額為464.4億，始終是母嬰線上規模大的類目，但較2020年降低1.3%；童鞋/嬰兒鞋/親子鞋（以下簡稱童鞋）為132.5億，同比增加1.5%。

　　【圖：母嬰子行業規模和增速 圖源：ECdataway】

　　童裝細分品類增速明顯 中大童市場廣闊

　　從整個時尚服裝產業生命周期的角度來看，相比較男裝、女裝、運動裝等成人服裝行業，童裝行業仍處于高速成長的階段，具有明顯的市場需求增長快、成長空間大的發展特點。

　　結合ECdataway數據威新數據，2021年，在童裝童鞋所有的子品類中，兒童泳裝、兒童演出服、兒童板鞋占據了增速前三的位置，增長率達到88%、85%和47%，與嬰兒步前鞋、爬服哈衣等品類相比，快速的增長率側面反映了我國中大童市場的廣闊發展空間，同時圍繞寶寶不同穿著場景、不同年齡段的精細化需求不斷爆發。

　　以新晉童裝品牌幼嵐為例，關注場景化的童裝布局為其帶來差異優勢。從一開始簡單的每日穿搭即“周一到周五日常裝場景”，到后來針對具體的居家、入園、出行、運動4個場景推出系列服裝，幼嵐在童裝場景化、細分化不斷打開新思路。2021年9月，成立僅4年的幼嵐，收獲近億元人民幣A輪融資 。

　　場景化童裝在保證孩子生活儀式感的同時，簡化了父母為孩子日常搭配的流程；同時場景多元化也提高了孩子置換衣物的頻率，產品更加高頻觸達消費者，讓用戶與品牌建立緊密的互動關系。場景化將是未來童裝，乃至服裝品牌發展的重要趨向。

　　行業集中度持續提升頭部品牌增長乏力

　　相較成人裝，童裝時尚度要求低、功能性要求高，企業規模效應更明顯，行業集中度預計將會持續提升。

　　2021年，我國童裝行業0廠商份額占18.7%，CR3為10.8%，其中森馬旗下balabala 2021年品牌市占率5.6%，僅第二名南極人3.2%。由此可見，我國童裝市場仍表現為高度分散，童裝企業規模普遍偏小，單個品牌的市場占有率和競爭力有限。

　　【圖：子行業主要廠商概覽 圖源：ECdataway】

　　單個品牌規模雖小，但頭部位置相對穩定，對比2020、2021年童裝0，巴拉巴拉、南極人、安踏、優衣庫等一直名列前茅。

　　1月28日，浙江森馬服飾股份有限公司發布2021年業績報告，報告顯示：2021年歸母凈利潤15億元，較2020年增長80%-92%。森馬全年表現：童裝強于成人裝，線上強于線下，其中，成人服裝業務較2019年恢復至80%左右，而童裝業務同比2019年已略有增長。從2021年巴拉巴拉的線上表現來看，與上年相比業績略有下滑，呈0.7的負增長態勢，也可見對于頭部品牌來說，如何打破增長天花板，是一個永恒的命題。

　　【圖源：ECdataway】

　　此外，2021年線上0品牌中，我們看到Mini Peace增幅大，為14.2%，作為太平鳥集團旗下高速發展的童裝品牌，近幾年來Mini Peace可謂全渠道開花。據2021年8月30日太平鳥發布的2021年半年度報告：2021年1-6月，太平鳥營業收入50.1億元，同比增長18.0 億， 增幅55.9%，其中Mini Peace童裝營業收入為6.0億元，與上年同期相比上漲74.18%，高于太平鳥全品類平均增幅18.28%，門店數量較2020年增加34家。

　　Mini Peace 的飛躍發展得益于中高端童裝需求的崛起，未來童裝的高端化與時尚化的需求，會隨著Z世代逐漸步入家庭生活和多孩政策的逐步貫徹而實現雙向增長。

　　隨著宏觀經濟疲軟狀態持續，童裝行業優勝劣汰將會加劇，龍頭企業憑借的庫存管理能力與渠道經營效率穿越下行周期，市占率將會進一步提升，進而使得行業集中度穩步提升。面向未來，童裝企業的產品力、品牌力、渠道力、營銷力、組織力、創新力以及強大供應鏈等硬實力都將應對更高要求。